Las sociedades de inversión, también conocidas como fondos de inversión, son instituciones de inversión colectiva. Recolectan fondos del público para reinvertir colectiva y diversamente, por lo tanto los riesgos de inversión son más bajos y los rendimientos de los inversores son, en teoría, más altos.
Concepto – Una sociedad de inversión en Panamá es cualquier persona jurídica (empresa o fundación), la confianza o el acuerdo contractual que, a través de la emisión y venta de sus cuotas de participación, se dedica al negocio de obtener dinero de la inversión pública, a través de un sólo pago o pagos periódicos, con el objeto de invertir y negociar, ya sea directamente a través de gestores o administradores de inversión, las inversiones en valores, bonos, opciones, futuros, metales, bienes inmuebles o cualquier otro medio reconocido de inversión. Las empresas de inversión en Panamá son entidades que reúnen fondos del público para reinvertir de forma colectiva. La intención es que pueden ofrecer los precios más riesgos y costos de administración (reducción de las comisiones de trading, por ejemplo) y una capacidad profesional de análisis de inversiones, administración, seguimiento y control financiero de la inversión.
La realización de una Oferta Pública de Venta en Panamá
Legalmente se entiende que una oferta pública de cuotas de participación de una sociedad de inversión tiene lugar cuando ella o su administrador de inversiones, o otra entidad en nombre de ella, ofrece valores a través de actividades de marketing y promoción en el territorio de la República de Panamá. Estas actividades de marketing y promoción son cualquier forma de comunicación dirigida a los inversores potenciales con el objeto de promover la suscripción o la obtención de cuotas de participación (inversiones) en un vehículo de sociedades de inversión, y se considera que en el territorio de la República de Panamá, siempre y cuando se dirige a las personas domiciliadas en Panamá. Esto probablemente no es de interés para muchos de ustedes. Es útil leer este artículo para ver cómo la ley se aplica y cómo se puede ser excluido del registro, que será probablemente de gran interés para usted.
Una sociedad de inversión se considera que se administra en o desde Panamá, cuando se da uno de los siguientes requisitos:
1. Esa sociedad de inversión designa un administrador de inversiones en la República de Panamá.
2. Que el domicilio principal de la sociedad de inversión se encuentra en la República de Panamá.
3. Esa sociedad de inversión designa un custodio en la República de Panamá
4. Es necesario a los directores para adoptar una resolución de la Junta de Directores de la corporación de inversiones que tienen su domicilio en Panamá.
Las corporaciones que requieren de inversión para la Licenciatura en la Comisión de Panamá
1. Empresas de Inversiones Simples: Sólo tienen un tipo de cuotas de participación y una cartera de inversiones.
2. Empresas de Inversiones con límites: Tener múltiples series de cuotas de participación con carteras de inversión diferentes.
3. Empresas de Inversiones Múltiples: Tener múltiples series de cuotas de participación, cada una de las series con términos diferentes con respecto al pago de comisiones y cuotas de suscripción, amortizaciones y gastos administrativos.
Requisitos para el Registro de una Corporación de Inversiones en Panamá
1. Nombre y la incorporación de la información.
2. Jurídica y domicilio comercial de la corporación.
3. Designación de un administrador de inversiones que tendrán que tener una licencia expedida por la Comisión Nacional de Valores. Cuando la sociedad de inversión será administrada por sí misma, la documentación sobre la persona que será el ejecutivo principal y el oficial de cumplimiento debe ser presentada.
4. La designación de un custodio de la sociedad de inversión.
5. Identificación del tipo de fondo.
6. Capital autorizado de acciones y capital mínimo para iniciar la operación.
7. Importe de las cuotas de participación obligatorio el registro de la oferta pública y el valor de la oferta inicial.
Documentación a presentar con la solicitud
1. Copia autenticada de la escritura de constitución, que debe demostrar que la empresa funcionará exclusivamente como una sociedad de inversión y los libros de contabilidad se mantendrán en Panamá. Debe ser en español, pero una traducción certificada puede ser válida.
2. Copia del pasaporte.
3. Estados financieros auditados o equilibrio inicial.
4. Curriculum Vitae de los Directores y Dignatarios y Representante Legal.
5. perspectiva informativo de la corporación de inversiones.
6. Contrato firmado con el administrador de inversiones y contrato con el custodio firmado.
7. Proyecto de Código de Conducta para las empresas de inversión que asumirá su propia administración y representación.
8. Publicidad y demás material publicitario que será utilizado por la empresa de inversión (todo lo que se utilizará una sola vez).
9. Proyecto del contrato de inversión que habrá de suscribir a todos los inversores potenciales.
10. Proyecto de Acta de la Junta de Directores que se establece todos los términos y condiciones relacionados con el funcionamiento de la sociedad de inversión.
Las corporaciones privadas de inversión
Este tipo de sociedades de inversión no están obligados a registrarse en la Comisión de Valores y por lo tanto no están sujetas a las reglas que se aplican a las empresas de inversión registradas citadas anteriormente.
La Comisión puede sancionar cualquier representación o declaración de que la sociedad de inversión tiene, afirmando que se haya registrado en la Comisión.
Se considera una inversión privada cuando las empresas se administran en la República de Panamá, y tienen las cuotas de participación que no se ofrecen en la República de Panamá y que sus Artículos de Incorporación incluyen una de las dos siguientes disposiciones:
1. Una disposición que limita la cantidad de propietarios efectivos de sus cuotas de participación a 50, o que se estipula con firmeza que las ofertas para la inversión se realiza a través de las comunicaciones privadas y no a través de comunicación pública, tales como sitios web, boletines, anuncios impresos o medios de comunicación.
2. Una disposición que establece que sus cuotas de participación únicamente se ofrecerán a inversores cualificados en cantidad mínima de inversión inicial de $ 100.000.
Las corporaciones privadas de inversión deben designar un representante en Panamá, que puede ser un administrador de inversiones con licencia, una casa de valores, un asesor de inversiones con licencia, una licencia del Banco, un contador o un abogado, que debe ser capaz de representar debidamente la sociedad de inversión ante la Comisión de Valores en cualquier momento.
Deben proporcionar copia de los estatutos sociales, el folleto de oferta, los estados financieros comprobados, el nombre y la dirección de Administración. Declaraciones anuales auditadas deben ser presentadas.
Autoadministrado de Inversiones
Cuando la empresa de inversión no decide usar un administrador de inversiones exteriores, debe cumplir con lo siguiente:
1. La sociedad de inversión deberá tener al menos 3 miembros del Consejo de Administración, todos los cuales deben tener negocios de renombre y profesional honorabilidad. Ellos deben ser capaces de demostrar que son profesionales de la empresa con buena reputación. Esto en general, se establece con cartas de referencia y licencias profesionales.
2. Al menos un tercio de los miembros del Consejo de Administración debe tener un adecuado conocimiento y experiencia en campos relacionados con el mercado de valores y mercados financieros en general. Esto sería establecido a través de licencias profesionales, experiencia laboral, referencias y educación.
3. Tiene una completa organización administrativa y contable, además de la técnica (Tecnología de la Información, Jurídico) y recursos humanos para la administración de la sociedad de inversión. Deben ser capaces de demostrar claramente que todas las piezas estén en su lugar para poder administrar de manera competente y rentable la inversión.
4. Un código de conducta interno.
5. Designar un oficial de cumplimiento que pueden determinar todas las inversiones y los requisitos de diligencia debida que se están cumpliendo.